三bob体育峡购买协合新能源电站摘要

时间:2022-09-07 15:51 作者:bob体育

bob体育$三峡能源(SH600905)$$龙源电力(00916)$$中广核新能源(01811)$刚说了三峡2PB入股协合新能源的事情,《三峡新能源欲2PB入股的协合新能源也开始从0.6PB启动了》,马上出来个消息,《协合出售15万千瓦风电予三峡新能源》,出售价格接近2PB,净资产2.4亿,出售收益2.28亿。单个项目售价就是2PB,作为协合旗下主要的平台公司协合新能源是国企吗,未来还会有很多电站放进这个平台,以同样2PB的价格让三峡入股,协合当然不愿意。协合在全国各地有20个平台公司,整个集团的估值更应该远超过2PB,现价0.6PB算是打骨折了协合新能源是国企吗,回归到4PB的合理估值现在还有6倍上涨空间。

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这次出售的两个电站分析起来比较简单。这是去年底刚投产的项目,总投资12.6亿,负债10.6亿,20%的资本金共2.4亿。15万千瓦,单位造价8元/W,比较高了。

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这两个补贴电站的上网电价为0.55-0.6元/W之间,假设2500小时的利用小时数,全投资收益率在11.8%,满产时每年利润在6000万左右,ROE 25%,在协合的出售标准之下,确实该被出售。

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bob体育收益算起来也简单,15万千瓦,售价4.7亿,净资产2.4亿,出售的利润2.3亿。这个价格不错协合新能源是国企吗,之前协合的出售标准之下的资产,最高价格也就1.75PB,今年接近2PB了,升值了20%。

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三峡以4.7亿的价格,购买年利润6000万的资产,也不吃亏。三峡的资金资本比协合便宜1.5%,10亿的负债要减少1500万的利息支出,所以利润是7500万,ROE 16%协合新能源是国企吗,也挺香。

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协合ROE 20%以下的电站会被出售,加上溢价卖给国企还有16%的ROE。民企追求优,国企追求大,各取所需,互利互惠。

bob体育协合自己留下发电的电站可都是ROE超过20%的宝贝,计划未来三年装机容量(出售后留下的宝贝)要翻一倍协合新能源是国企吗,接近500万千瓦。此外还有900万千瓦的运维装机,运维每年的增长速度超过30%,上半年的订单太多,已经停止接单了。A轮风投的马耳他项目已经赚了数倍。个位数PE和大幅破净的估值,对于拥有5000万千瓦以上资源储备的纯正新能源企业,又是正在风口的新能源电站,确实太低了。